Хроника торгов на нью-йоркских биржах с 27 мая по 20 июня

Последняя неделя весны прошла на торговых площадках Америки на одном дыхании: за четыре торговых дня индекс Dow Jones упал лишь однажды, а NASDAQ — вообще не потерял ни пункта, вплотную приблизившись 30 мая к отметке 1600.

Благодаря сохранявшейся тенденции к интенсивной скупке акций высокотехнологичных компаний индекс NASDAQ за весь май вырос более ощутимо, чем Dow Jones. За месяц NASDAQ прибавил 132 пункта (+9,0%), в то время как Dow Jones — «лишь» 370 пунктов (+4,3%).

Хорошими результатами рынок во многом был обязан правительственным экономистам, которые обнародовали в конце мая ряд новостей о положительной динамике изменений весомых экономических показателей. Мичиганский индекс потребительского доверия увеличился с 86 до 92,1 пункта, Chicago Purchasing Managers Index — с 47,6 до 52,2 пункта, возросли продажи новых домов…

В первые дни лета торгующие приступили к штурму новых высот. 3 июня NASDAQ пересек отметку 1600, а на следующий день уровень 9000 пунктов впервые за долгое время преодолел Dow Jones.

Подъем сопровождался, с одной стороны, совершенно феерическими данными об окончании депрессии в производственном секторе (индекс ISM, ключевой индикатор бизнес-настроений в этом сегменте рынка, вырос в мае с объявленных ранее 50,7 до 54,5 пункта), а с другой — более чем уверенными комментариями главы Федеральной резервной системы (ФРС) по поводу общего состояния «замечательно упругой» и «экстраординарно гибкой» американской экономики. «Я ожидаю, что скорость экономического роста в Соединенных Штатах будет увеличиваться», — заявил Алан Гринспен на одной из конференций в Европе. «Возможно, это будет происходить не настолько быстро, как это предсказывают некоторые аналитики, однако для дальнейшего подъема есть все необходимые предпосылки».

Наиболее ярким «плюсовым» торговым днем описываемого периода стало 16 июня — за одну сессию Dow Jones подскочил на 201 пункт, а NASDAQ — на 40. Причина — рост индекса деловых условий в производственном секторе (Empire State Manufacturing Survey), этот индекс рассчитывается нью-йоркским отделением ФРС. С майских 10,6 пунктов данный показатель поднялся к середине июня до 26,8 пункта, достигнув максимального значения за свою двухлетнюю историю, и намного превысил радужные ожидания рыночных экспертов.

Впрочем, были и отрицательные моменты. Один из самых заметных ударов был нанесен в понедельник, 9 июня. Отставка всего высшего руководства в ипотечном агентстве Freddie Mac, а также снижение прогноза продаж на II квартал фирмой Motorola породили сомнения в том, что ралли предыдущих недель удастся продлить и в предстоящий период корпоративных отчетов. Правда, пессимистичные настроения бродили по рынку совсем недолго: к следующей торговой сессии «быки» вновь собрались с силами, и не обращая внимания на не слишком приятные новости от крупных ИТ-компаний (вроде туманных прогнозов от Nokia и Texas Instruments), вновь принялись за приобретение акций.

Еще одной «ложкой дегтя» стали торги 19 июня. Почва из-под ног играющих на повышение участников торгов была выбита благодаря меткому «выстрелу» со стороны аналитиков из Merrill Lynch в адрес одной из самых крупных «голубых фишек» — компании General Electric: сославшись на «туманные краткосрочные перспективы», эксперты понизили планку прогноза прибыли GE с 1,61 до 1,59 долл. на акцию.

В целом за четыре недели основные индексы изменились следующим образом: Dow Jones Industrial Average поднялся на 600 пунктов (+7,0%), а NASDAQ Composite — на 135 пунктов (+8,9%). Таким образом, в масштабах минувшего квартала прирост последнего оказался просто-таки феноменальным, составив 29%.

Из 26 крупных ИТ-компаний «в минусе» по итогам 19 торговых сессий оказались семь фирм. На остальных оптимизм торгующих повлиял позитивно: девять компаний прибавили к своей рыночной стоимости более 10%, а три — более четверти.

Объявление о поглощении своего основного конкурента — компании Handspring — вывело Palm (+5,05 долл.; 43,3%) в безоговорочные лидеры месяца. Сделка, которую планируется завершить в этом году, заключена на таких условиях: Palm обменивает каждую акцию Handspring на 0,09 собственной акции. В результате слияния акционеры Handspring получат в свое распоряжение около 32% ценных бумаг Palm, а в руководящий состав последней вернутся «ренегаты» Донна Дубински, Эд Коллиган и Джеф Хоукинс, которые покинули эту компанию в 1998 г. для создания Handspring.

Подписание контракта сроком на семь лет с британским финансовым холдингом Barclays PLC пошло на пользу ценным бумагам Electronic Data Systems (+4,68 долл.; +24,9%). По условиям 350-миллионного договора EDS займется обслуживанием около 42 тыс. рабочих мест в Barclays; сделка, по словам представителей фирмы, «определенно скажется» на квартальных результатах EDS. Приятно удивило рынок также и объявление EDS о том, что она собирается продать все непрофильные активы, сократить на 2% рабочий штат и полностью сфокусироваться на своем основном бизнесе — информационно-технологическом аутсорсинге.

Слухи о возможном поглощении Sun Microsystems (+1,03 долл; +24,9%) кем-то из видных игроков рынка вновь вывели поставщика серверов в число лидеров. Представители Sun остались привычно холодны с прессой: «Мы не комментируем перепады в стоимости акций, но при этом можем сказать, что Sun сейчас находится на пике развития за всю свою 20-летнюю историю».

На мажорной ноте завершила месяц Alcatel (+1,57 долл.; +19,5%). На рыночной стоимости компании сказалось повышение рейтинга ее акций инвестиционной фирмой RBC Capital Mkts (с Outperform на Top Pick), продление договора на поставку «проводного» цифрового оборудования с американской Verizon Communications до 2005 г., а также подписание 148-миллионного контракта с Корейским агентством оборонных разработок и фирмой KT Corporation на создание для Кореи спутника связи Koreasat 5.

Неудачник минувшего квартала, фирма Qualcomm (+5,55 долл.; +18,0%), на этот раз оказалась в числе передовиков. Новости из Китая, послужившие месяцем ранее основным катализатором распродажи ценных бумаг Qualcomm, на этот раз сыграли на руку акционерам разработчика технологии CDMA. Один из основных партнеров Qualcomm в КНР, оператор связи China Unicom, сообщил в конце второй декады июня о том, что в мае распространение вируса SARS никак не отразилось на майских продажах: напротив, количество новых подписчиков в сетях CDMA в указанном месяце возросло на 7%.

Объявление аналитиков из Morgan Stanley о том, что эта инвестиционная фирма увеличивает намеченную цену на одну акцию Hewlett-Packard (+3,21 долл.; +17,4%) с 21 до 24 долл. позволило производителю компьютеров всерьез упрочить свои позиции.

Кроме того, на настроении акционеров HP положительно сказался опубликованный в первых числах июня отчет IDC, по данным которого HP сохранила лидерство в сегменте дисковых систем хранения данных.

Оптимизм в отношении перспектив роста, проявленный менеджментом фирмы RF Micro Devices, поставляющей микросхемы для устройств беспроводной связи, в том числе и для Motorola (+1,24 долл.; +14,6%), вписал последнюю в протокол лидеров месяца. На конференции в Калифорнии финансовый директор RF Micro Дин Придди заявил, что ожидает увеличения продаж сотовых телефонов в этом году, а также выразил уверенность, что этому увеличению никак не помешает временный спад спроса в Азии, вызванный распространением SARS.

Первая победа Cisco Systems (+2,24 долл.; +14,2%) в суде над Huawei Technologies стала одним из решающих факторов успеха на бирже. В Техасе федеральный судья вынес запрет на использование китайской фирмой некоторых программных продуктов, которые, по утверждению представителей обвинения, были незаконно скопированы у Cisco. Однако, поскольку суд удовлетворил не все требования последней, представители Cisco пообещали продолжить начатое дело и добиться применения более широких санкций к Huawei.

Замкнула лидирующую девятку ИТ-компаний Avaya (+0,72 долл.; +11,6%). Никаких особенно радужных новостей за четыре торговые недели от телекоммуникационной фирмы не поступило; поэтому подъемом своим она, вероятно, была целиком обязана охотникам за дешевыми акциями.

Котировки акций

Цена акции на 23 мая, долл. Цена акции на 20 июня, долл. Разница, долл. Изменение, %
Зона значительного роста
Palm 11,67 16,72 +5,05 +43,3
EDS 18,59 23,27 +4,68 +25,2
Sun 4,13 5,16 +1,03 +24,9
Зона роста
Alcatel 8,07 9,64 +1,57 +19,5
Qualcomm 30,90 36,45 +5,55 +18,0
Hewlett-Packard 18,49 21,70 +3,21 +17,4
Motorola 8,49 9,73 +1,24 +14,6
Cisco 15,69 17,93 +2,24 +14,2
Avaya 6,22 6,94 +0,72 +11,6
Зона незначительных изменений
Intel 18,81 20,67 +1,86 +9,8
Novell 3,10 3,38 +0,28 +9,0
NASDAQ Composite 1510 пунктов 1645 пунктов +135 пунктов +8,9
Microsoft 24,22 26,33 +2,11 +8,7
Lexmark 69,37 74,78 +5,41 +7,8
Dell 29,49 31,80 +2,31 +7,8
SGI 1,09 +1,17 +0,08 +7,3
Oracle 12,10 12,92 +0,82 +6,8
Apple 18,32 19,20 +0,88 +4,8
Nokia 16,74 17,48 +0,74 +4,4
Symantec 44,46 46,15 +1,69 +3,8
IBM 85,26 84,92 –0,34 –0,3
Enterasys 3,35 3,32 –0,03 –0,9
AMD 6,91 6,79 –0,12 –1,7
Xerox 10,54 10,35 –0,19 –1,8
Nortel 3,03 2,94 –0,09 –2,9
3Com 5,18 5,02 –0,16 –3,1
Зона спада
Lucent 2,44 2,07 –0,37 –15,2

Версия для печати (без изображений)